Bloomberg twierdzi, że klienci FTX raczej nie odzyskają swoich pieniędzy

FTX ma tylko 900 milionów dolarów w płynnych aktywach, podczas gdy jego zobowiązania są wyceniane na ~9 miliardów. Tak wynika z prezentacji dla inwestorów, którą giełda przygotowała przed złożeniem wniosku o upadłość – podaje Bloomberg.

Według dokumentu, 3,2 mld dolarów giełda trzymała w niepłynnych aktywach, a 5,5 mld dolarów w mniej płynnych, co stanowi ważną lekcję dla inwestorów chcących zrozumieć, jak działa giełda kryptowalut od zaplecza.

Bloomberg przypomniał sobie również o nieautoryzowanym wycofaniu z platformy aktywów o wartości 477 mln dolarów – podaje Elliptic. Wpłynęłoby to również na wysokość potencjalnych środków, które podlegałyby zwrotom dla klientów.

Raport powołał się również na -8 mld USD na “ukrytym, źle oflagowanym” koncie fiat i wycofanie przez użytkowników 5 mld dolarów na dzień 6 listopada. W uzasadnieniu czytamy:

Było wiele rzeczy, które chciałbym zrobić inaczej. Największe z nich to źle oznaczony krajowy rachunek bankowy oraz wysokość wypłat dokonywanych przez klientów podczas kontroli bankowej.

Według źródła agencji, bilans jest niekompletny i mało szczegółowy. Na aktywa FTX składały się:

• SRM – wyceniane na 2,2 mld USD;
• SOL – 982 mln USD;
• MAPS – 616 mln USD;
• FTT – 554 mln USD;
• Akcje Robinhood – 472 mln dolarów.

Dziennikarze podkreślali, że w kolejnych dniach cena tokena gwałtownie się załamała, przypominając inwestorom, jak ryzykownym aktywem potrafią być kryptowaluty.

Akcje Robinhooda wzrosły na wartości, ale znajdują się w bilansie Emergent Fidelity. Firma nie znalazła się na liście 11, które złożyły wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 11, związanych z szefem FTX – Samem Bankman-Friedem.

W jakiej kolejności będą wypłacane środki?

Ming Zhao, wcześniej z Point72 Ventures, wyjaśnił, że klienci FTX będą trzeci w kolejce do spłaty po starszych wierzycielach i pracownikach platformy. Może to potrwać od 6 do 24 miesięcy.

5/ What about FTX customers? What about VCs?

Do they get paid before or after all other FTX creditors?

Short story is it's yet unclear but most likely:
– first all the senior corporate creditors get paid
– then FTX employees
– then FTX customers
– then VCs
– then the founders

— Ming Zhao (@FabiusMercurius) November 12, 2022

W ramach rozdziału 11 przedsiębiorstwo może kontynuować działalność i otrzymać szansę na odbudowę zdolności kredytowej. Proces ten wymaga jednak czasu i pieniędzy, a cała sytuacja z FTX na nowo ożywiła globalne debaty o tym, jak powinny wyglądać regulacje giełd i czy kryptowaluty są legalne w świetle nadchodzących zmian w prawie.

7/ Pros & Cons of Chapter 11

Most companies first try to emerge from 11 alive.
If they fail, they resort to 7.

Pros:
– business can continue to operate during process
– possible 2nd chance
– creditors must stop harassing execs during "automatic stay" period

Cons:
– time
– cost

— Ming Zhao (@FabiusMercurius) November 12, 2022